Stratasys y Objet acuerdan combinar fuerzas

Para convertirse en el líder mundial en impresión 3D y fabricación digital directa, Stratasys y Objet anunciaron su fusión hoy, 16 de abril de 2020. La empresa combinada estaría valorada en aproximadamente € 1.4 mil millones.

Los consejos de administración de ambas empresas aprobaron por unanimidad un acuerdo de fusión definitivo en virtud del cual las empresas se combinarían en una transacción de acciones con un valor de capital combinado de aproximadamente € 1.4 mil millones, basado en el precio de cierre de las acciones ordinarias de Stratasys el 13 de abril. 2020. Esta transacción posicionará a la empresa combinada como líder dentro de la industria de la impresión 3D y la fabricación digital directa.

Stratasys Ltd.

La compañía combinada, que conservará el nombre de Stratasys y operará bajo el nombre de Stratasys Ltd., tendrá dos sedes centrales en Eden Prairie, Minnesota y Rehovot, Israel, las ubicaciones de las sedes actuales de Stratasys y Objet, respectivamente, y estará registrada en Israel. La compañía continuará cotizando en NASDAQ bajo el símbolo SSYS. Scott Crump, cofundador, actual director ejecutivo y presidente de Stratasys, se convertirá en presidente a tiempo completo de la empresa combinada. Una vez completada la transacción, la compañía combinada también formará un comité ejecutivo compuesto por cuatro miembros de la junta directiva, cuyas funciones incluirán supervisar la integración de Stratasys y Objet e implementar la estrategia comercial de la compañía combinada. Elchanan Jaglom, actual presidente de Objet, se desempeñará como presidente del comité ejecutivo de la empresa combinada.

David Reis, actual director ejecutivo de Objet, se convertirá en director ejecutivo de la empresa combinada. Después del cierre de la transacción, la junta directiva de la compañía combinada estará formada por nueve directores, cuatro directores designados por Stratasys y cuatro directores designados por Objet. Un director adicional será designado por Stratasys y aprobado por Objet.

Se espera que la fusión de Stratasys y Objet cree una empresa de clase mundial que ofrece una impresionante cartera de soluciones de impresión 3D y fabricación digital directa. La empresa combinada debe estar bien posicionada para proporcionar a los clientes la solución adecuada al ofrecer sistemas que produzcan piezas con una amplia gama de capacidades y materiales. Las capacidades combinadas de marketing y ventas proporcionarán un amplio alcance geográfico, lo que debería ayudar a aumentar la conciencia de los clientes sobre las muchas oportunidades para emplear la impresión 3D y las técnicas de creación rápida de prototipos. Los clientes existentes se beneficiarán de una gama más amplia de productos que ofrecen funcionalidad complementaria, lo que creará oportunidades para realizar ventas cruzadas de las líneas de productos en la base instalada de la empresa combinada. Además, la empresa combinada espera ampliar su acceso a nuevos clientes en múltiples industrias. Con un aumento significativo de escala, la nueva Stratasys buscará crecer de manera eficiente y rápida a través de su organización combinada.

“El día de hoy marca un hito significativo para Stratasys y un desarrollo importante para la industria de la impresión 3D y la fabricación digital directa”, dijo Scott Crump, director ejecutivo y presidente de Stratasys. “Estamos reuniendo a dos de los actores más innovadores y respetados en el campo para crear un líder global en una industria de alto crecimiento. Juntos tendremos una cartera de productos y tecnología más amplia y completa, y los recursos, el equipo y la solidez financiera para lograr nuestros objetivos. Sobre la base del éxito de ambas empresas, estoy seguro de que aprovecharemos las muchas oportunidades que esta combinación crea para nuestros accionistas, socios de canal, clientes, empleados y otras partes interesadas importantes. Esperamos completar esta transacción y generar un valor significativo a largo plazo para nuestros accionistas «.

«Estamos entusiasmados de unir fuerzas con Stratasys», dijo David Reis, director ejecutivo de Objet. “Esta transacción crea una organización que proporcionará una amplia gama de aplicaciones de fabricación digital directa y creación rápida de prototipos a nuestros clientes, y la capacidad de traer nuevos y emocionantes productos al mercado. Con una impresionante cartera de tecnología, gran talento y un extenso canal de ventas y marketing, estaremos bien posicionados para lograr un crecimiento eficiente, ampliar nuestro alcance de distribución y crear valor para todos nuestros grupos de interés. Esperamos trabajar con los empleados de Stratasys para llevar nuestra empresa combinada al siguiente nivel «.

Beneficios estratégicos y financieros de la transacción

• Impresionante cartera de productos: con una amplia cartera de productos y tecnología, la empresa combinada ofrecerá a los clientes las soluciones adecuadas para una amplia gama de aplicaciones dentro de una amplia gama de verticales de la industria. La empresa combinada ofrecerá productos y materiales complementarios y unirá la experiencia de Objet en la verificación y visualización de diseños con el liderazgo de Stratasys en pruebas funcionales y fabricación digital directa. La compañía combinada ofrecerá la tecnología FDM® avanzada de Stratasys, ideal para prototipos funcionales y aplicaciones que requieren altos niveles de durabilidad, la tecnología Solidscape® de Stratasys, que se utiliza para hacer patrones de cera complejos para el proceso de fundición por inversión de piezas terminadas, y la tecnología PolyJet ™ de Objet , que proporciona una impresión de alta resolución adecuada para la creación rápida de prototipos y aplicaciones que requieren un gran detalle de características y un acabado de superficie más fino.
• Alcance ampliado de ventas y marketing: la organización combinada de ventas y marketing incluirá más de 260 revendedores y entidades de agentes de ventas en todo el mundo, lo que permitirá a los clientes optimizar los procesos de compra y proporcionar un nuevo acceso a soluciones que satisfagan sus necesidades. Además, esta combinación resultará en un mayor alcance de distribución y mejores oportunidades de venta cruzada en la base instalada de la compañía combinada. La compañía combinada también ofrecerá un mejor servicio al cliente al unirse a dos equipos experimentados capaces de dar servicio a una línea de productos combinada y una cartera de tecnología.
• Capacidades y escala mejoradas: La fusión producirá un equipo de investigación y desarrollo aún más impresionante que incluye un equipo de ingenieros y desarrolladores de productos de clase mundial. La empresa combinada estará bien posicionada para permanecer a la vanguardia de la innovación dentro de una industria dinámica que está preparada para transformar el proceso de diseño y fabricación de nuevos productos. Juntos, Stratasys y Objet tendrán más capacidades para desarrollar nuevos consumibles y sistemas de lo que Stratasys u Objet podrían por sí solos. Además, se espera que la posición competitiva de la empresa combinada mejore mediante una organización a escala con un alcance más completo.
• Fuerte liderazgo y equipo de gestión: Scott Crump, cofundador, actual director ejecutivo y presidente de Stratasys, junto con Elchanan Jaglom, actual presidente de Objet, fueron los visionarios detrás de la combinación de las dos empresas. Una vez completada la transacción, Scott Crump y Elchanan Jaglom continuarán brindando conjuntamente un liderazgo visionario para la compañía combinada. Scott Crump se convertirá en presidente a tiempo completo de la empresa combinada, líder en innovación. Elchanan Jaglom se desempeñará como presidente del comité ejecutivo de la empresa combinada. David Reis, actual director ejecutivo de Objet, se convertirá en director ejecutivo de la empresa combinada, aportando habilidades comprobadas de liderazgo ejecutivo que serán fundamentales para guiar a la empresa hacia el crecimiento futuro. David Reis ha sido CEO de Objet desde 2009 y miembro de la junta directiva de Objet desde 2003. Antes de convertirse en CEO de Objet, pasó varios años en la industria de impresión 2D de gran formato como CEO y presidente en NUR Macroprinters y Scitex Vision .
• Rendimiento financiero reforzado: Se espera que la transacción aumente las ganancias en efectivo por acción dentro de los primeros 12 meses después del cierre. Se espera que la fusión cree importantes sinergias de ingresos a partir del aumento de las ventas, que se derivará del alcance de ventas y la cartera de productos expandidos de la compañía combinada, así como de la venta cruzada de la cartera de productos complementarios a la base de clientes combinada existente. A partir de 18 meses después del cierre de la transacción, la compañía combinada también espera generar entre € 7 y € 8 millones de sinergias de costos netos anuales, principalmente como resultado de varias medidas para evitar costos, incluida la mejor asignación de recursos actuales y futuros, la reducción en el futuro. los costos de contratación y la reducción de los gastos generales y administrativos compartidos y los gastos generales corporativos, a medida que la compañía combinada continúa creciendo. Además, la compañía combinada espera lograr entre € 3 y € 4 millones en ahorros fiscales anuales también a partir de 18 meses después del cierre de la transacción.
• Modelo operativo atractivo a largo plazo: sobre una base pro forma, la empresa combinada espera mejorar significativamente su modelo operativo a largo plazo en comparación con el modelo independiente actual de Stratasys. A más largo plazo, la empresa combinada espera lograr:

• Crecimiento anual de ingresos de al menos el 20 por ciento;
• Ingresos operativos no GAAP como porcentaje de las ventas de entre el 20 y el 25 por ciento;
• Una tasa impositiva efectiva de entre el 15 y el 20 por ciento; y
• Ingresos netos no GAAP como porcentaje de las ventas de entre el 16 y el 21 por ciento.

Aprobaciones y plazos

La transacción, que se espera que se complete en el tercer trimestre de 2020, está sujeta, entre otras cosas, a la aprobación de los accionistas de Stratasys, al registro de las acciones de Objet que pueden emitir los accionistas de Stratasys en la Comisión de Bolsa y Valores, al vencimiento o terminación de el período de espera aplicable según la Ley de Mejoras Antimonopolio Hart-Scott-Rodino de 1976, según enmendada, y el cumplimiento de los requisitos reglamentarios y otras condiciones de cierre habituales. Se requiere la aprobación de los accionistas de Objet para ciertas acciones relacionadas con la Fusión. Stratasys ha celebrado un acuerdo de votación con los accionistas de Objet que poseen la mayoría necesaria para que dichas acciones aseguren el voto. La transacción estará sujeta a impuestos para los accionistas de Stratasys.